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嘉和美康两亿欠债抵消存疑,供答商无证出售、保荐人违规被罚
发布日期:2020-10-21

  来源:壹财信

  作者:白羽

  9月3日,嘉和美康(北京)科技股份有限公司(下称”嘉和美康”)拟科创板上市获得上交所受理,本次IPO拟发走新股不矮于34,469,376股,不矮于本次发走完善后股份总数的25%,融资金额7.50亿元。

  《壹财信》发现,嘉和美康此次IPO疑或”负重前走”:通知期内不息折本,管理与出售费用高企,欠债与坏账不息添长,虽不存在倚赖大客户但赊销主要,相符并报外抵消欠债超2亿元;而供答商暨大客户还因无证出售被罚,保荐人受到监管部分责罚。

  费用高企、欠债攀升

  2亿元欠债抵消存疑

  嘉和美康是国内最早从事医疗新闻化柔件研发与产业化的企业之一,永远深耕临床新闻化周围,在临床医疗新闻化周围拥有永远的领先上风。其客户遍布全国遮盖医院1,300余家,据IDC国际数据公司统计,嘉和美康在中国电子病历市场中不息六年排名第一。

  据招股书,嘉和美康通知期内业务收好添长较快,在2017-2019年、2020年1-3月别离实现业务收好25,612.32万元、25,630.34万元、44,376.70万元和2,566.34万元。

  但嘉和美康至今都异国脱离折本的逆境,展现了连年折本和现金流不息”缺血”的情况。

  从招股书吐露的财报分析,业务成本攀升和费用高企或是导致嘉和美康不息折本的因为之一。

  招股书中列举了东华柔件、卫宁健康、万达新闻、创业慧康、东柔集团、思创医惠、麦迪科技、和仁科技共8家同走业可比上市公司。因为嘉和美康现在处在业务迅速添长而营收周围仍较幼的阶段,通知期内其管理费用率和出售费用率均高于上述公司平均值;同时,嘉和美康的资产欠债率也高于同走业均值,且表现大幅添长的趋势。

(数据来自招股书和同花顺)

  另外,嘉和美康的答收账款占业务收好比例较高。据招股书,2017-2019年嘉和美康向前五大客户出售相符计占比别离为22.14%、19.28%、14.31%,并不存在大客户倚赖形象,但嘉和美康的答收账款余额占业务收好比例都在65%以上,赊销情况比较清晰,坏账准备金额也较高。

(截图来自招股书)

  并且嘉和美康的”高龄”答收账款还表现添长趋势。通知期内,嘉和美康5年以上账龄的答收账款已从期初的945.49万元添长至2,945.07万元,占比从5.59%升迁至13.74%,这片面款项或难以收回都已按100%计挑坏账准备。而此前嘉和美康早就被各类亏损拖累,通知期内其坏账亏损、存货削价亏损以及固定资产减值亏损相符计达6,153.32万元。

  除上述题目外,《壹财信》还仔细到,嘉和美康母公司财务报外中存在的两亿欠债在相符并报外中被抵消。

  据招股书,通知期内嘉和美康母公司的其他搪塞款别离为11.69万元、33.13万元、21,781.00万元、21,962.72万元,同期相符并报外的其他搪塞款别离为341.33万元、502.33万元、21,526.04万元、675.31万元。

  “其他搪塞款”这一科现在在2019年和2020年第一季度都存在母公司数据高于相符并报外的情况,差距最大的2020年第一季度其他搪塞款在相符并后少了21,287.41万元。

  招股书吐露,其他搪塞款详细分为搪塞利息、搪塞股利、有关方资金、押金及保证金、报销款、去来款、代收款、其他,而上述相符并数据中超过两亿元的欠债抵消或必要嘉和美康吐露详细的内容。

  供答商无证出售被罚

  保荐人被出具警示函

  据招股书,2017-2019年嘉和美康的第一大供答商均是中国仪器进出口集团有限公司(下称”中国仪器”);且中国仪器在2017、2018年还别离是嘉和美康的第四和第一大客户,但不论是行为供答商照样客户,招股书均未吐露两边之间的详细交易内容。

  招股书表现,嘉和美康向中国仪器的采购包含了向其限制的北京中仪万诺科技有限公司(下称”北京中仪”)和中仪英斯泰克进出口有限公司,但北京中仪曾涉无证出售受到责罚。

  据西环保辐射罚字[2018]第002号文件表现,2018年11月8日北京中仪因”无允诺证出售射线装配”的走为被北京市西城区环境珍惜局没收造孽所得并罚款相符计2.03万元。

  因招股书未吐露北京中仪向嘉和美康挑供的详细产品或服务内容,不知此次责罚涉及到的产品是否出售给嘉和美康。

  此外,本次IPO与嘉和美康”携手”的保荐机构及保荐人近期也有一份责罚在身。

  嘉和美康此次IPO约请的保荐机构为华泰说相符,而华泰说相符以及签字保荐代外人之一的孔祥熙因另一项现在忤逆了众项规定被证监会出具了警示函。

(截图来自证监会官网)

  据该责罚决定,华泰联配相符为自力财务顾问,未能对广东四通集团股份有限公司重组通知书的实在、实在、完善性进走足够核查验证,而孔祥熙、程好竑、邵劼行为财务顾问主理人,对华泰说相符的违规走为负有主要义务。按照《上市公司新闻吐露管理手段》第六十五条的规定,广东监管局对华泰说相符证券及孔祥熙等人采取了出具警示函的走政监管措施。

  “众事之秋”的嘉和美康能否写意登陆科创板,《壹财信》也将不息保持关注。

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